Cargos legales y acusaciones
La fiscalía federal ha acusado a dos exingenieros de Robinhood de fraude con productos básicos y fraude electrónico por, presuntamente, realizar operaciones con información privilegiada utilizando futuros perpetuos descentralizados 12. La Fiscalía Federal del Distrito Sur de Nueva York presentó cargos contra Hefu Chai, de 36 años, y Huaisong "Jerry" Xiang, de 30 años 12. Según Jamie McDonald, fiscal federal del Distrito Sur de Nueva York, los acusados se apropiaron indebidamente de información corporativa confidencial para negociar con derivados en beneficio propio 1.
La Oficina Federal de Investigación (FBI) colaboró en la investigación, y el subdirector del FBI, James C. Barnacle Jr., declaró que ambas personas aprovecharon información comercial no pública obtenida de su empleador 1. De ser declarados culpables, los acusados se enfrentan a penas de prisión significativas: el cargo de fraude con productos básicos conlleva una pena máxima de 10 años, mientras que el de fraude electrónico conlleva un máximo de 20 años 2.
El esquema de negociación e Hyperliquid
La presunta actividad ilícita tuvo lugar entre 2025 y 2026 12. Los fiscales afirman que Chai y Xiang utilizaron información no pública relativa a las próximas incorporaciones de criptomonedas en Robinhood Crypto para comprar contratos de futuros perpetuos en Hyperliquid, un exchange descentralizado 12. Estas compras se ejecutaron antes de que Robinhood anunciara públicamente las cotizaciones 12.
Los futuros perpetuos, o "perps", son contratos de derivados que permiten a los operadores especular sobre los movimientos de precio de un activo digital subyacente sin poseerlo realmente 12. A diferencia de los futuros tradicionales, los perpetuos no tienen fecha de vencimiento y pueden mantenerse indefinidamente, utilizando pagos de financiación periódicos para mantener sus posiciones abiertas 1. Hyperliquid es reconocida como una de las mayores plataformas descentralizadas para la negociación de estos contratos perpetuos y recientemente se ha enfrentado a un mayor escrutinio regulatorio 2. Al negociar con estos derivados antes de los anuncios de cotización, tanto Chai como Xiang supuestamente generaron beneficios que superaron los $50.000 cada uno 12.
Acceso interno y políticas corporativas
Según los documentos judiciales, ambos ingenieros estaban designados como "Coin Aware Individuals" dentro de Robinhood 1. Esta designación les otorgaba acceso a un canal privado de Slack donde se discutían y planificaban las próximas cotizaciones de tokens 1. Las políticas internas de cumplimiento de Robinhood prohibían estrictamente a estos empleados negociar con los tokens designados en cualquier plataforma antes de un anuncio público de cotización, así como durante las 24 horas posteriores al anuncio 1.
La denuncia contra Chai alega que operó anticipándose a al menos 10 anuncios de cotización independientes de Robinhood 1. La denuncia contra Xiang alega que ejecutó operaciones de anticipación similares en al menos 11 ocasiones 1. Un portavoz de Robinhood declaró que la empresa se toma muy en serio la integridad del mercado y tiene tolerancia cero con el uso de información privilegiada 12. El portavoz añadió que la empresa mantiene estrictas políticas y procedimientos internos de cumplimiento en relación con las cotizaciones de criptomonedas, e investigó e informó inmediatamente de este asunto a las fuerzas del orden y a los reguladores 2. Robinhood cooperó con la investigación, según los fiscales 2.
Implicaciones regulatorias y precedentes
Este procesamiento representa un paso significativo en la aplicación de los marcos tradicionales de uso de información privilegiada a los protocolos de finanzas descentralizadas 12. El fiscal federal Jamie McDonald enfatizó que los miembros de una corporación con acceso a información privilegiada no pueden eludir las leyes de valores y productos básicos negociando con información apropiada indebidamente mediante el uso de derivados como futuros perpetuos, valores tokenizados u otros instrumentos similares 2. En lugar de presentar cargos por fraude de valores, los fiscales federales están utilizando la Ley de Intercambio de Productos Básicos (Commodity Exchange Act) para perseguir el presunto uso de información privilegiada debido a que implicaba derivados 2.
Este caso sigue a acciones regulatorias previas dirigidas contra la anticipación en la cotización de criptomonedas, como el caso contra el exgerente de producto de Coinbase, Ishan Wahi, quien se declaró culpable de conspiración para cometer fraude electrónico tras compartir información confidencial sobre la cotización de tokens 2. Además, en el entorno regulatorio general, otras importantes firmas de negociación se han enfrentado a acusaciones de uso de información privilegiada, como Jane Street Group, que fue acusada a principios de 2026 por fiscales de Nueva York de utilizar presuntamente un canal privado de Telegram con miembros de Terraform Labs para deshacerse de $192 millones de la stablecoin TerraUSD antes de su colapso en mayo de 2022 1.
Lo que aún no está establecido
- Si los acusados se declararán culpables o irán a juicio.
- La identidad exacta de los tokens específicos negociados por los acusados en Hyperliquid.
- Si se está investigando a otros empleados del canal de Slack 'Coin Aware'.
Preguntas frecuentes
¿Qué mecanismo legal están utilizando los fiscales para acusar a los exingenieros?
En lugar de presentar cargos por fraude de valores, los fiscales federales están utilizando la Ley de Intercambio de Productos Básicos (Commodity Exchange Act) para perseguir el presunto uso de información privilegiada, ya que las operaciones implicaban derivados en lugar de la propiedad directa de los activos 2.
¿Cómo accedieron los acusados a la información confidencial sobre las cotizaciones?
Ambos ingenieros estaban designados como 'Coin Aware Individuals' en Robinhood, lo que les otorgaba acceso a un canal privado de Slack que contenía información sobre las cotizaciones de tokens planificadas 1.
¿Cuáles son las posibles penas de prisión si los acusados son declarados culpables?
De ser declarados culpables, el cargo de fraude con productos básicos conlleva una pena máxima de prisión de 10 años, mientras que el cargo de fraude electrónico conlleva una pena máxima de 20 años 2.
Fuentes
- CoinDesk — Two Robinhood engineers charged with insider trading using Hyperliquid perpetuals (2026-09-16) https://www.coindesk.com/business/2026/09/16/two-robinhood-engineers-charged-with-insider-trading-using-hyperliquid-perpetuals
- Decrypt — Robinhood Engineers Charged With Fraud Over Alleged Crypto Listing Trades (2026-09-15) https://decrypt.co/378267/robinhood-engineers-charged-fraud-over-crypto-listing-trades
Esta nota es informativa y educativa. No es asesoramiento financiero ni una recomendación de compra o venta.